RESUMO: O artigo compara o modelo ARIMA e as Redes Neurais Artificiais (RNAs) no que tange ao ajuste e previsão das variações de preço da soja. A amostra compreende os anos de 1997 a 2010, constituindo 3.144 cotações, que foram divididas para ajuste e previsão. Os resultados alcançados indicam que os retornos obtidos dependem do dia de negociação anterior, dando indícios de possível eficiência deste mercado. Não obstante, verificou-se ligeira superioridade do modelo de RNA no ajuste. Tal vantagem pode ser explicada pelo fato de as RNAs captarem relações não lineares. Entretanto, no que tange à previsão, a superioridade da RNA não se mantém.